ما هو العائد التراكمي؟
إجمالي عائد الاستثمار هو المبلغ الإجمالي الذي اكتسبه الاستثمار أو خسره بمرور الوقت ، بغض النظر عن الفترة الزمنية المعنية. مقدمًا كنسبة مئوية ، إجمالي الربح هو المعامل الرياضي الخام للحساب التالي:
المهمات
معبرًا عنه كنسبة مئوية ، إجمالي العائد هو التغيير الإجمالي في سعر الاستثمار خلال فترة زمنية محددة - إجمالي العائد ، وليس سنويًا.
تؤثر إعادة استثمار أرباح الأسهم أو المكاسب الرأسمالية للاستثمار على عائدها الإجمالي.
معدلات العائد الإجمالية على التبادل ، كقاعدة عامة ، تحذف تأثير نسب التكلفة السنوية والرسوم الأخرى على نتائج الصندوق.
فهم العائد التراكمي
يتم احتساب إجمالي العائد على الأسهم غير الموزعة بسهولة عن طريق تحديد مبلغ الربح أو الخسارة أعلى من السعر الأولي. على سبيل المثال ، استثمار 10000 دولار في شركة جونسون آند جونسون (JNJ) على مدى 10 سنوات تنتهي في 31 ديسمبر 2018 ، ينتج عنه 48922 دولارًا. باستثناء توزيعات الأرباح المعاد استثمارها ، يبلغ إجمالي الدخل 697.99ظھ أو بمتوسط ​​10.94ظھ ؛ يتضمن أيضًا مشاركتين مقسمتين. تضيف قيمة توزيعات الأرباح المستلمة خلال هذا الوقت أيضًا 13،611 دولارًا أمريكيًا إلى الربح أكثر من الاستثمار الأولي.
إشارات الذهب
إشارات الذهب
من الأصعب بكثير حساب العائد الإجمالي على الأسهم التي تعيد استثمار الأرباح. في المثال أعلاه ، أعادت شركة "Johnson & Johnson" استثمار شبكات توزيع الأرباح بلغ مجموعها 75،626 دولارًا. قد يكون الربح الإجمالي مضللاً في هذا السيناريو ، حيث يتجاوز المبلغ الإجمالي المعاد استثماره المثال السابق ، عندما يكون المبلغ الإجمالي بين المبلغ الأساسي البالغ 48،922 دولارًا أمريكيًا والأرباح غير المدفوعة البالغة 13،611 دولارًا هو 62،533 دولارًا.
إعادة استثمار الأرباح يزيد من قاعدة تكلفة المستثمر ويقلل من إجمالي العائد. بالنسبة للمثال المعاد استثماره ، يبلغ إجمالي عائد المساهمين 656.26ظھ أو بمتوسط ​​10.64ظھ. وبالمقارنة ، فإن المبلغ المعاد استثماره له عائد تراكمي أقل ، ولكنه يعطي في الواقع أكثر من المبلغ الإجمالي للدولار للمستثمر ، وهو 13،093 دولارًا إضافيًا.
إجمالي الربح وصندوق الاستثمار المشترك
من الطرق الشائعة لعرض "تأثير" فعالية الصناديق المشتركة بمرور الوقت إظهار العائد الإجمالي بوضوح مثل الرسم البياني الجبلي. يجب على المستثمرين التحقق مما إذا كانت الفوائد و / أو أرباح الأسهم مدرجة في الأرباح الإجمالية (على سبيل المثال ، المواد التسويقية أو المعلومات المصاحبة للشكل التوضيحي) ؛ يمكن اعتبار هذه المدفوعات معاد استثمارها أو ببساطة إضافة إلى دولارات خام في حساب إجمالي الدخل.
إشارات الذهب
إشارات الذهب
أحد الاختلافات الملحوظة بين الصناديق المشتركة والأسهم هو أن الصناديق المشتركة توزع أحيانًا مكاسب رأس المال على أصحاب الصناديق. يحدث هذا التوزيع عادةً في نهاية السنة التقويمية ويتكون من الأرباح التي يتلقاها مديرو المحافظ عند إغلاق الأسهم. أصحاب الصناديق المشتركة لديهم الفرصة لإعادة استثمار تلك الأرباح التي قد تزيد من تعقيد حساب إجمالي الأرباح.
إجمالي الدخل مقابل العائد المركب
إلى جانب إجمالي العائد ، يشير الصندوق المشترك أو الاستثمار الآخر عادةً إلى عائد مكونه. على عكس العائد التراكمي ، فإن الرقم المعقد هو العائد السنوي.
إشارات الذهب
في حين أن العوائد الإجمالية قد تبدو مثيرة للإعجاب من معدل العائد السنوي المنخفض عادة ، فإنها تميل إلى حذف تأثير التكاليف السنوية على العوائد التي يحصل عليها المستثمر بالفعل. تشمل التكاليف السنوية التي يمكن أن يتوقعها المستثمر إجمالي نسب الأموال ، وأسعار الفائدة على القروض ، ورسوم الإدارة. إذا تمت معالجتها على أساس تراكمي ، فيمكن تطبيق هذه الرسوم بشكل كبير في إجمالي العوائد.
