لماذا تعيد موازنة محفظتك؟
إعادة موازنة محفظتك هي الطريقة الوحيدة للبقاء على المسار الصحيح مع تخصيص الأصول المستهدف. يشير تخصيص الأصول إلى نسبة محفظتك المحتفظ بها في استثمارات مختلفة ، مثل 80ظھ أسهم و 20ظھ سندات. تخصيص الأصول الهدف هو النسبة المئوية التي تريد الاحتفاظ بها على كل استثمار بحيث تكون مرتاحًا لمقدار المخاطرة التي تخوضها بينما تكون على المسار الصحيح لكسب عوائد الاستثمار التي تحتاجها لتحقيق أهدافك ، مثل القدرة على التقاعد في سن 65. كلما زاد عدد الأسهم التي تمتلكها ، زادت المخاطرة التي تتعرض لها ، وزادت تقلب محفظتك (كلما تغيرت قيمتها مع تقلبات السوق). لكن الأسهم تميل إلى التفوق في الأداء على السندات على المدى الطويل ، ولهذا السبب يعتمد الكثير من المستثمرين على الأسهم أكثر من السندات لتحقيق أهدافهم.
عندما يكون أداء سوق الأسهم جيدًا ، فإن النسبة المئوية لقيمة محفظتك بالدولار التي تمثلها الأسهم ستزداد مع زيادة قيمة الأسهم الخاصة بك. إذا بدأت في تخصيص 80ظھ للأسهم ، على سبيل المثال ، فقد ترتفع إلى 85ظھ. بعد ذلك ، ستكون محفظتك أكثر خطورة مما كنت تنوي أن تكون. الحل؟ قم ببيع 5ظھ من حيازاتك من الأسهم وشراء السندات مقابل المال. هذا مثال على إعادة التوازن.
من الناحية النفسية ، عندما يكون أداء السوق جيدًا ، قد تواجه صعوبة في استعادة التوازن. من الذي يريد بيع الاستثمارات التي تعمل بشكل جيد؟ قد يرتفعون وقد تفوتك! ضع في اعتبارك هذه الأسباب الثلاثة:
إشارات تداول فوركس مجانية
قد تنخفض ثم تتكبد خسائر أكثر مما تشعر بالراحة معه.
عندما تبيع استثمارًا كان أداؤه جيدًا ، فإنك تحافظ على تلك المكاسب. انهم حقيقيين. لا يوجد فقط على شاشة حساب الوساطة الخاص بك. وعندما تشتري استثمارًا لا يعمل جيدًا ، تحصل على صفقة. بشكل عام ، أنت تبيع بسعر مرتفع وتشتري بسعر منخفض ، وهو بالضبط ما يأمل فيه جميع المستثمرين.
تتضمن إعادة التوازن عادةً بيع 5ظھ إلى 10ظھ فقط من محفظتك. لذلك ، حتى لو كنت منزعجًا من فكرة بيع الفائزين وشراء الخاسرين (على المدى القصير) ، فأنت على الأقل تفعل ذلك فقط بمبلغ صغير من أموالك.
في معظم الأوقات ، ستقوم ببيع الأسهم وإعادة التوازن إلى سندات. نظرت دراسة أجرتها Vanguard إلى الوراء على مدار السنوات من عام 1926 إلى عام 2009 ووجدت أنه بالنسبة للمستثمر الذي أراد الحفاظ على رصيد 60ظھ من الأسهم و 40ظھ من السندات ، كانت هناك سبع مناسبات فقط خلال تلك السنوات عندما حافظ على التخصيص المثالي المستهدف تضمنت نسبة تشتيت انتباه بنسبة 5ظھ على الأقل من هدف 40ظھ.
لا داعي لإعادة التوازن بالطبع. كلما زاد وزن محفظتك في الأسهم ، زادت احتمالية عوائدك طويلة الأجل. لكنها لن تكون أعلى بكثير مما لو كان لديك توزيع أكثر توازناً للأصول ، وقد يتسبب التقلب الإضافي في اتخاذ قرارات ضارة مالياً ، مثل بيع الأسهم بخسارة. بالنسبة للمستثمر العقلاني تمامًا (وهو ما لا يفعله أحد حقًا) ، قد يكون من المنطقي امتلاك 100ظھ من الأسهم. ولكن بالنسبة لأي شخص لديه رد فعل عاطفي لرؤية رصيد حساب التقاعد الخاص به ينخفض ​​عندما يعاني سوق الأسهم ، فإن الاحتفاظ ببعض السندات وإعادة التوازن بانتظام هو أفضل طريقة للبقاء على المسار الصحيح مع خطتك وتحقيق أفضل عوائد معدلة حسب المخاطر بمرور الوقت.
كانت إحدى المرات التي وجد فيها المستثمرون أنفسهم يعيدون التوازن من السندات إلى الأسهم خلال الأزمة المالية لعام 2008. في ذلك الوقت ، ربما بدا الأمر مخيفًا شراء الأسهم التي كانت تتراجع. لكن تم شراء هذه الأسهم بشكل أساسي بخصم كبير ، وقد كافأ السوق الصاعد الطويل الذي أعقب الركود العظيم هؤلاء المستثمرين بشكل جيد. اليوم ، يجب أن يستمر هؤلاء المستثمرون أنفسهم في إعادة التوازن. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسيكون لديهم وزن كبير في الأسهم وسيكافحون أكثر من أجل ما يحتاجون إليه في المرة القادمة التي ينخفض ​​فيها السوق. نظرًا لأن الأسواق دورية ، فهي مسألة وقت فقط حتى تنعكس ثروات السوق ، سواء كانت جيدة أو سيئة.
كم مرة يجب إعادة التوازن؟
هناك ثلاثة ترددات يمكنك من خلالها إعادة توازن محفظتك:
وفقًا لإطار زمني محدد ، مثل مرة واحدة في السنة وقت الضريبة.
كلما انحرف توزيع الأصول المستهدف بنسبة معينة ، مثل 5ظھ أو 10ظھ.
وفقًا لإطار زمني محدد ، ولكن فقط إذا انحرف تخصيص الأصول المستهدف بنسبة معينة (مزيج من الخيارين 1 و 2).
الجانب السلبي للخيار 1 هو أنك قد تضيع الوقت والمال (في شكل تكاليف المعاملات) في إعادة التوازن دون داع. ليس هناك جدوى من إعادة التوازن إذا كانت محفظتك فقط 1ظھ غير متوافقة مع خطتك.
